▷ Risiko Terbesar Berinvestasi di Saham Amazon – ExoBusiness

Amazon telah berkembang menjadi salah satu perusahaan terbesar di dunia, baik dari segi penjualan maupun kapitalisasi pasar. tetapi, dengan ukuran yang begitu besar, muncul serangkaian risiko yang unik. Meningkatnya risiko investasi di saham amazon.com, inc (nasdaq: amzn) meningkatkan persaingan, ketidakpastian pendapatan potensial, ketidakpastian pertumbuhan pendapatan, penilaian spekulatif dan volatilitas harga saham. Bahkan, Amazon telah menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang tinggi sejak go public pada tahun 1997, membuat investor merasa optimis tentang kinerja masa depan. Pertumbuhan ini juga menyebabkan investor mengabaikan keengganan perusahaan untuk menghasilkan laba bersih yang berkelanjutan.

Jika ekspektasi bullish ini tidak terpenuhi, saham Amazon kemungkinan akan terdepresiasi karena pasar telah berasumsi bahwa kinerja di masa depan akan kuat. Spekulasi ini semakin meningkatkan risiko dengan membuat harga saham Amazon sangat fluktuatif, secara tidak proporsional mengekspos investor terhadap fluktuasi pasar.

  • Amazon telah berkembang menjadi salah satu perusahaan paling sukses di dunia, mendapatkan pangsa pasar tidak hanya di ritel, tetapi juga dalam komputasi awan, media dan hiburan.
  • Terlepas dari keberhasilannya, perusahaan tetap terbuka untuk pesaing serta margin keuntungan yang sangat ketat.
  • Saham perusahaan memiliki beta sekitar 1,5 dan rasio p / e akhir 84x, sehingga tetap merupakan investasi yang sangat spekulatif yang didorong oleh antisipasi pertumbuhan yang lebih tinggi ke depan.

Kompetensi

Persaingan adalah risiko operasional paling menonjol yang dihadapi Amazon. Industri ritel barang dagangan secara keseluruhan sangat kompetitif dan mencakup pesaing yang tangguh seperti Wal-Mart Stores, Inc., Costco Wholesale Corporation, dan Target Corporation. Pengecer khusus seperti Staples, inc., best buy co., inc., depot rumah, inc dan mandi tempat tidur dan seterusnya, inc telah mendapatkan daya tarik sebagai ruang pamer fisik dan spesialis kategori. Semua pengecer besar ini telah banyak berinvestasi dalam saluran penjualan online sebagai tanggapan terhadap perubahan selera konsumen. Membangun situs e-commerce ritel yang dianggap baik mengancam untuk menantang supremasi Amazon di pasar. Namun, perkembangan ini tetap menjadi ancaman belaka, karena Amazon masih memiliki lebih dari 40% pasar ritel online yang sangat terfragmentasi pada 2019. [kutip]

Kenaikan pesat Amazon telah menyebabkan pengecer lain untuk menempa strategi yang dirancang khusus untuk memerangi pengaruh raksasa online. Komoditas dan Best Buy terkadang menawarkan promosi dan harga yang secara eksplisit cocok atau melebihi harga dan promosi Amazon. Harga yang kompetitif tidak hanya mengikis keunggulan Amazon di pasar, tetapi juga menyebabkan margin yang lebih sempit di seluruh papan untuk pelaku pasar. Shoprunner menawarkan alternatif untuk Amazon Prime, dan banyak pengecer telah bermitra dengan layanan pengiriman. Layanan semacam ini menyebabkan parit ekonomi Amazon menyusut dan mengancam kekuatan dan volume harga.

Pada tahun 2006, perusahaan meluncurkan layanan web Amazon yang menguntungkan, platform komputasi awan, yang menghasilkan 13 hingga 15% dari total pendapatan pada tahun 2019. [mengutip] pangsa perusahaan di pasar ini merupakan diversifikasi strategis yang penting dan kemungkinan kategori pertumbuhan di masa depan. Infrastruktur cloud sebagai layanan adalah pasar yang sangat diperdagangkan di mana diferensiasi paling kompetitif dicapai melalui penetapan harga yang agresif, dan banyak perusahaan teknologi terbesar telah memantapkan diri di ruang angkasa. Pesaing utama Amazon dalam penyimpanan cloud termasuk Hewlett-Packard Company, Google, Inc., AT&T, Inc., IBM dan Microsoft Corporation. Pesaing ini menciptakan ceruk yang berbeda di pasar yang lebih luas, dan beberapa bahkan menawarkan infrastruktur sebagai layanan sebagai layanan bernilai tambah atau pemimpin kerugian.

Amazon beroperasi pada margin laba yang sangat sempit dan tidak dapat mempertahankan laba bersih selama tahun-tahun awal pada pertengahan 2010, di mana ia membukukan kerugian bersih pada tahun fiskal 2012 dan 2014. Sebelum 2019, margin bersih setahun penuh tertinggi yang dilaporkan oleh perusahaan adalah 3,7%, yang dicapai pada tahun 2009. Harga yang kompetitif memastikan bahwa margin kotor Amazon tetap dalam kisaran kecil dari nilai-nilai sederhana. Manajemen Amazon berkomitmen untuk ekspansi infrastruktur dan meningkatkan investasi dalam penelitian dan pengembangan, yang membutuhkan biaya operasional yang tinggi. Untuk 2019, margin keuntungan Amazon meningkat ke rekor tertinggi lebih dari 6%.

Investor merasa nyaman menghindari keuntungan untuk meningkatkan pertumbuhan di masa depan, tetapi pengamat bearish skeptis bahwa perusahaan memiliki kekuatan harga untuk menghasilkan pengembalian yang diperlukan untuk membenarkan perluasan investasi. Bagi beberapa investor, kekhawatiran ini divalidasi oleh investasi Amazon sebelumnya dalam proyek-proyek yang gagal, seperti perampokan yang ditinggalkan ke pasar smartphone. Agar Amazon menjadi peluang investasi yang menarik, perusahaan harus kembali ke profitabilitas dan tumbuh pesat di tengah pasar yang semakin kompetitif. Ini adalah risiko yang signifikan terhadap tesis bullish.

Amazon telah mencapai kinerja pertumbuhan yang solid selama dekade terakhir, dengan metrik pertumbuhan pendapatan tahunan jarang turun di bawah 20% dan kadang-kadang mendekati 40%. Pencapaian ini telah memicu sentimen investor bullish dan perkiraan analis yang agresif. Meskipun demikian, pertumbuhan melambat rata-rata selama 2010-an, dengan pendapatan Amazon untuk dua belas bulan yang berakhir 30 September 2019, naik 20,14% dari tahun ke tahun. [mengutip] beberapa faktor telah berkontribusi terhadap tren ini. Pertumbuhan yang cepat seringkali sulit dipertahankan karena tingkat dasar meningkat setiap tahun, yang berarti bahwa ekspansi nominal lebih lanjut diperlukan untuk mendorong tingkat pertumbuhan yang stabil.

Meningkatnya persaingan harga dalam layanan ritel dan web juga berdampak pada tingkat pertumbuhan penjualan. Meskipun ada pergeseran besar ke saluran penjualan online, e-commerce masih menyumbang sekitar 11% dari total pasar ritel. [kutip] Ini mungkin menunjukkan batas alami untuk jumlah bisnis yang dapat dilakukan tanpa lokasi bata-dan-mortir, dan ini melukai potensi potensial Amazon. Seluruh narasi bull untuk Amazon didasarkan pada asumsi bahwa perusahaan akan terus memberikan pertumbuhan yang cepat. Jika pertumbuhan pendapatan melambat terlalu lambat, investasi yang telah mendorong tingkat biaya operasional yang tinggi akan terbukti sia-sia. Jika pendapatan dan laba tidak menunjukkan tingkat ekspansi tinggi yang berkelanjutan di masa depan, penilaian Amazon akan terbukti tidak dapat dibenarkan. Perlambatan pertumbuhan pendapatan adalah risiko investor harus dikendalikan oleh penilaian yang sangat spekulatif.

Valuasi saham Amazon menimbulkan risiko investasi. pada hampir $ 1.900 per saham pada Januari 2020, amazon adalah investasi yang sangat spekulatif dengan kapitalisasi pasar mendekati $ 1 triliun dan rasio p / e akhir dari pendapatan 84x. Jika seseorang berasumsi bahwa Amazon akan memenuhi perkiraan analis tertinggi, dua Di tahun-tahun mendatang, mulai sekarang, ia akan tumbuh 28% setiap tahun untuk jangka waktu lima tahun, harga pasar masih menyiratkan pertumbuhan tahunan hampir 10% dalam jangka panjang. Ini bukan hasil yang mustahil, tetapi investor mengasumsikan pengembalian yang sangat menguntungkan selama interval perkiraan yang panjang dan sulit untuk diprediksi. ada kemungkinan dan hasil yang masuk akal yang melibatkan hasil yang kurang bintang. Spekulasi adalah umum untuk perusahaan pertumbuhan yang tidak menguntungkan dengan jangka menengah yang tidak pasti, tetapi fakta ini tidak mengurangi risiko ekspektasi yang tidak terpenuhi.

About coraline

Check Also

Pasar Saham Online: Apa Itu dan Di Mana Membeli | Finder Meksiko

Membeli dan menjual saham secara online adalah cara yang mudah dan mudah diakses untuk mulai …

Leave a Reply

Your email address will not be published.