Berinvestasi dalam saham atau obligasi, mana yang lebih baik?,Investasi – Bursa Efek

Volatilitas ada di atas meja di pasar. Dalam konteks ini, kita harus jelas tentang semua trik yang dapat dimainkan untuk mencapai pengembalian yang menarik. Para ahli bersikeras bahwa ada opsi di pasar ekuitas dan obligasi yang memberikan opsi untuk mendapatkan pengembalian 5% atau lebih tinggi.

Saat berinvestasi dalam keamanan, lebih mudah untuk mengukur apa yang akan menghasilkan lebih banyak, apakah sahamnya atau sekuritas pendapatan tetapnya sesuai dengan harapan dan selera akan risiko.

Sekuritas dengan menghasilkan uang tunai yang baik dan hasil dividen yang tinggi, seperti Telefónica, Repsol, Iberdrola dan Gas Natural, dan utang perusahaan dari beberapa perusahaan, seperti Abengoa, FCC, OHL dan Campofrío, adalah rekomendasinya untuk investor dengan profil risiko sedang. Tentu saja, mereka menyarankan untuk mengetahui secara mendalam kekhasan masing-masing produk ini dan memasukkannya sebagai bagian dari portofolio yang terdiversifikasi (lihat informasi terlampir). Juan Ramón Caridad, dari Swiss &Global, menyarankan untuk mengalokasikan paling banyak 15% dari portofolio untuk obligasi korporasi dan 20% ke pasar saham.

Perbedaan
Mengetahui perbedaan antara obligasi dan saham adalah kunci untuk mengurangi risiko investasi. Di satu sisi, ketika seorang investor membeli obligasi perusahaan, ia harus jelas bahwa ia menjadi kreditor itu. Oleh karena itu, tergantung pada kemampuan perusahaan untuk mematuhi pemberi pinjamannya, pengembalian yang akan ditawarkan obligasi akan lebih atau kurang menarik.

Perusahaan menggunakan masalah sebagai formula untuk menangkap likuiditas dan biasanya melakukannya pada tingkat tetap. Investor menerima jumlah untuk pinjaman kepada perusahaan dalam bentuk kupon, yang memiliki periodisitas (biasanya triwulanan atau semi-tahunan) dan dipertahankan sampai tanggal jatuh tempo. Jika perusahaan mengalami kebangkrutan, pemegang obligasi akan berada dalam urutan pembayaran pertama, bahkan di depan pemegang saham.

David Navarro, dari Inversis Banco, menjelaskan bahwa harus diperhitungkan bahwa profitabilitas obligasi bergerak ke arah yang berlawanan dengan kutipan mereka. Setiap kenaikan saham, tanda positif sentimen tentang masa depan perusahaan, menyebabkan profitabilitas yang sama turun (lebih sedikit risiko yang dirasakan dan pengembaliannya rendah).

Dalam kasus saham, kinerja pasar saham mereka didasarkan pada hasil perusahaan, berita perusahaan dan sentimen pasar.

Suku bunga
Konteks ekonomi juga harus diperhitungkan. “Kebijakan moneter saat ini, rentan terhadap suku bunga yang lebih tinggi setelah ECB menaikkan harga uang pada bulan Maret menjadi 1,25%, bermain melawan obligasi dan saham,” kata Felix Lopez dari Atlas Capital. Jika suku bunga naik, isu-isu baru harus menawarkan pengembalian yang lebih tinggi, sehingga obligasi yang tersisa dalam portofolio kehilangan daya tarik.

Dalam kasus saham, kenaikan harga uang akan merugikan bisnis perusahaan, yang membebani harga mereka. Meskipun demikian, analis bersikeras bahwa ada opsi investasi tertentu yang menarik saat ini.

Pengembalian di atas 5%: Sekuritas yang mengaitkan dengan dividen mereka
Di pasar Spanyol ada empat perusahaan yang menonjol karena dividen mereka yang lezat dan di mana membeli saham lebih menarik daripada pergi ke masalah pendapatan tetap mereka. Telefónica, Repsol, Gas Natural dan Iberdrola adalah taruhan utama analis untuk bermain di pasar saham hingga remunerasi pemegang saham, pembayaran yang dapat mirip dengan kupon bonus. Hasil dividen mereka lebih dari 5% dan mereka juga memiliki potensi kenaikan lebih dari 10% tahun ini.

Perusahaan-perusahaan ini menonjol untuk kemajuan bisnis mereka yang baik, diversifikasi geografis mereka dan generasi kas mereka yang tinggi, yang memungkinkan mereka untuk terus tumbuh dan memastikan pembayaran di masa depan kepada investor mereka. Selain itu, “mereka tidak berada dalam sektor yang rentan terhadap pengurangan atau menekan pupuk,” kata Félix López, dari Atlas Capital.

Telefónica memimpin peringkat sekuritas yang paling memberi penghargaan kepada pemegang sahamnya. Ini memiliki hasil dividen sebesar 9,5%, dengan mempertimbangkan pembayaran yang diharapkan dibebankan ke 2011 (1,60 euro bruto per saham) dan harga masuk dalam nilai sekitar 16 euro di mana saat ini terdaftar. Operator berkomitmen untuk mempertahankan “minimum” 1,75 euro per saham dari 2012. “Telefónica adalah pilihan utama ketika melihat dividen karena pertumbuhannya di Amerika Latin, terutama di Brasil, akan memungkinkannya untuk terus terkejut secara positif dengan keuntungannya dan menangkal situasi lemah ekonomi Spanyol, di mana 39% dari pendapatannya masih bergantung,” kata Lluis Peralta, dari GVC Gaesco. Factset memperkirakan bahwa hasil dividen operator akan rebound menjadi 9,92% pada tahun 2012.

Sektor energi menyembunyikan beberapa peluang dividen terbaik di pasar Spanyol. Di dalamnya, Gas Natural menonjol, dengan hasil dividen 6,02% untuk tahun 2011. “Pasokan gas yang solid menopang rekening perusahaan ini. Sekitar 70% EBITDA (laba operasi bruto) berasal dari kegiatan yang diatur, yang mendukung hasilnya dan mendukung pembayaran kepada pemegang saham,” kata mereka dari UBS.

Iberdrola adalah elit Ibex yang paling menghargai pemegang sahamnya. Ini berencana untuk membayar € 0,33 per saham tahun ini dan memiliki hasil dividen sebesar 5,39% untuk tahun 2011. “Perusahaan ini memiliki bisnis yang sangat stabil, yang memastikan pembayaran dan menghindari ketakutan,” kata David Navarro, dari Inversis.

Untuk mempertahankan kebijakan dividennya, perusahaan telah mencari jalan baru. Pada pertemuan pemegang saham Februari, ia setuju untuk membayar dividen luar biasa untuk tahun 2010, sebagian dalam saham dan sebagian dalam bentuk tunai. Perusahaan akan membayar tiga sen euro secara tunai pada bulan Juli dan secara paralel akan membuat dividen scrip. Rumus ini mengasumsikan bahwa perusahaan melakukan peningkatan modal disetor, yaitu menerbitkan saham baru dan memberikan hak berlangganan preferensial pemegang saham. Iberdrola berjanji untuk membeli hak-hak ini dengan harga tetap, 0,15 euro. Investor dapat memilih antara menjual hak kepada Iberdrola, menjualnya di pasar atau menerima saham.

Dan Repsol adalah taruhan lain yang jelas ketika melihat dividen: ia memiliki hasil 5,11% untuk 2011. Perusahaan minyak mengalahkan perkiraan para ahli dengan hasil kuartal pertama (naik 11,2% lebih dari pada periode yang sama tahun 2010). Selain itu, ia menegaskan kembali niatnya untuk meningkatkan dividen setidaknya 10% per tahun selama tiga tahun ke depan. “Kinerja bisnis perusahaan yang baik dibenarkan oleh pertumbuhan di Amerika Latin. Divestasi terbaru di YPF Argentina akan memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan arus kasnya, yang akan menguntungkan investornya,” kata Navarro.

Emisi berkinerja tinggi Spanyol
Dalam pendapatan tetap perusahaan ada peluang yang menawarkan pengembalian yang baik kepada investor. Namun, kenaikan suku bunga ECB pada bulan Maret (meningkatkan harga uang sebesar 25 basis poin, menjadi 1,25%) bermain melawan pasar utang.

Para ahli percaya bahwa untuk mengatasi dampak kenaikan suku bunga, Anda harus bertaruh pada obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi. “Di antara opsi yang memberikan return lebih tinggi adalah utang dengan peringkat di bawah triple BBB, yang memberikan return di atas 6%. Ada perusahaan dengan obligasi ini yang memiliki rencana pertumbuhan yang stabil dan margin operasi, yang menjamin masalah mereka,” kata Juan Ramón Caridad, dari Swiss &Global.

Abengoa adalah salah satu perusahaan yang menawarkan pengembalian obligasi tertinggi yang jatuh tempo pada tahun 2015. Ini memiliki IRR (tingkat pengembalian internal) sebesar 7,2% dan peringkat B +. Abengoa adalah salah satu perusahaan yang melakukan upaya paling banyak untuk mengurangi biaya tahun ini dan mempertahankan pertumbuhan laba yang signifikan: pada kuartal pertama memperoleh € 56 juta, 8% lebih banyak daripada pada periode yang sama tahun lalu. “Ini adalah perusahaan yang berhutang tetapi juga salah satu yang menghasilkan lebih banyak uang tunai dan meningkatkan pendapatannya (mereka tumbuh sebesar 43% pada kuartal pertama dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2010), yang membuatnya mendapatkan keandalan,” kata Lluis Peralta, dari GVC Gaesco.

About coraline

Check Also

Apa investasi terbaik untuk modal $ 100.000 pada tahun 2020: Bitcoin, Cede, saham atau dolar?

Seorang investor imajiner bernama Paula berputar dari $ 100.000 pada 31 Desember 2019, dan membeli …

Leave a Reply

Your email address will not be published.