Berinvestasi dalam saham bisnis kecil: Apa yang dibawanya kepada kita? Mengapa dan bagaimana melakukannya?

Berinvestasi di perusahaan berkapitalisasi kecil melalui reksa dana atau langsung dengan membeli saham mereka di pasar saham adalah strategi investasi yang diikuti oleh banyak investor. Ini memiliki kelebihan, tetapi sebelum melakukannya juga nyaman untuk mengetahui perbedaannya sehubungan dengan berinvestasi di perusahaan yang lebih besar dan lebih terkenal. Dalam artikel berikut, Bankinter Gestión de Activos, manajer dana investasi Bankinter, menjelaskan rahasianya dan bagaimana mereka mendaratkannya dalam pengelolaan dana Bankinter Small Companies, yang berinvestasi dalam kelompok perusahaan ini.

Ketika kita mulai melakukan investasi melalui dana investasi ekuitas, kita fokus pada dana generalis. Ketika kita mendapatkan kepercayaan diri dan memperoleh pengetahuan dan pengalaman keuangan, kita terus mencari investasi di wilayah geografis, negara, sektor, tema dan bahkan mulai mengambil langkah pertama kita dengan ukuran perusahaan. Secara tradisional, persentase manajer dan investor yang tinggi fokus pada perusahaan besar. Namun, ada banyak perusahaan berkualitas kecil yang lebih tidak dikenal karena ukurannya menurun.

Apa itu bisnis kecil atau perusahaan?

Tidak ada keseragaman yang jelas ketika datang untuk mengklasifikasikan perusahaan sebagai kecil. Jika kita melihat kriteria keuangan / akuntansi, adalah normal bahwa perusahaan dianggap kecil ketika memiliki sedikit pekerja (kurang dari 25-50) dan omset tahunannya tidak melebihi beberapa juta euro (10 juta euro). Namun, kita juga bisa melihat variabel lain seperti neraca perusahaan.

Dari sudut pandang pasar keuangan, ukuran perusahaan dapat dengan cepat diketahui dengan melihat kapitalisasi pasarnya, yang dihitung dengan mengalikan jumlah saham perusahaan dengan harga pencatatan pada saat itu. Biasanya, perusahaan menengah adalah mereka yang memiliki kapitalisasi antara 2.000 dan 10.000 juta euro (atau dolar tergantung pada pasar) dan perusahaan kecil kurang dari 2.000 juta.

Jika kita melihat kriteria klasifikasi yang digunakan oleh platform Morningstar, ia menganggap “kapitalisasi besar” sekuritas yang membentuk 70% dari kapitalisasi pasar area yang dipertimbangkan. Ini mengidentifikasi sebagai “mid-cap” 20% berikutnya dan sisanya termasuk di bawah set nilai “small-cap”. Oleh karena itu, klasifikasi perusahaan akan tergantung tidak hanya pada kapitalisasi tetapi juga pada wilayah geografis dan saat di mana ia dianalisis.

Karakteristik umum bisnis kecil

– Mereka mewakili alam semesta yang luas dalam perusahaan yang terdaftar. MSCI ACWI World Small Cap Index memiliki hampir empat kali lebih banyak perusahaan dengan MSCI ACWI World Large Cap Index.

Banyak dari perusahaan-perusahaan ini tidak tercakup dengan baik atau tidak langsung diikuti oleh analis. Pada dasarnya ini adalah masalah kapasitas dan sumber daya perusahaan analisis, yang biasanya dimaksudkan untuk menganalisis yang besar dan menengah.

– Kita harus mengklarifikasi bahwa mereka adalah sejumlah besar perusahaan, tetapi mereka mewakili sebagian kecil dari kapitalisasi pasar dan terutama volume perdagangan.

Distribusi kepemilikan sahamnya sangat terkonsentrasi di keluarga dan pendiri.

Mengapa berinvestasi dalam bisnis kecil? Apa yang dibawa investasi di perusahaan kecil ke portofolio kami?

Berinvestasi dalam yang kecil dapat memberi kita:

Diversifikasi: lebih sedikit ketergantungan pada situasi makroekonomi global daripada perusahaan besar.

Peluang: tidak ada perusahaan yang lahir dengan ukuran besar dan oleh karena itu memungkinkan analis untuk mengidentifikasi pemenang masa depan di industri dan negara masing-masing. Selain itu, mereka terkena operasi perusahaan.

Komitmen: Biasanya tim manajemen bertepatan dengan pemegang saham dan pemegang saham utama biasanya adalah pendiri perusahaan, yang mencerminkan keselarasan kepentingan dengan investor dan komitmen untuk mengembangkan aktivitas perusahaan secara bertanggung jawab dan untuk menghasilkan nilai.

Pertumbuhan: kapasitas pertumbuhannya jauh lebih tinggi daripada perusahaan besar karena rasio ukuran. Hal ini membuat ekspektasi revaluasi mereka lebih tinggi.

– Tema baru / Ceruk: sebagian besar perusahaan baru banyak berkaitan dengan inovasi, digitalisasi, otomatisasi … dan banyak dari aspek-aspek ini adalah kunci di masa depan ekonomi. Mereka beroperasi dalam bisnis dan produk yang terkadang perusahaan besar tidak berfungsi. Di sini kita bisa memikirkan perusahaan alat bantu dengar, distribusi perangkat keras / perangkat lunak, pompa air bertekanan tinggi, kamera presisi tinggi untuk mikroskop, sensor untuk keragaman aplikasi, dll.

Fleksibilitas: kecepatan dan kemampuan yang lebih besar untuk beradaptasi dengan perubahan kondisi pasar: biaya, penyesuaian staf, pemulihan laba … dalam lingkungan pergerakan suku bunga, percepatan ekonomi …

Kunci untuk berinvestasi dalam usaha kecil

Alam semesta investasi yang luas berarti bahwa portofolio manajer dicirikan oleh:

Seleksi: ini adalah kunci dan penyaringan perusahaan lebih penting untuk menyederhanakan dan mencapai portofolio akhir.

Analisis: analisis bottom-up menjadi lebih penting daripada analisis top-down.

Konsentrasi: jumlah perusahaan yang membentuk portofolio lebih rendah dibandingkan dengan indeks.

Tindakan pencegahan dan risiko yang perlu dipertimbangkan saat berinvestasi dalam usaha kecil

Berinvestasi dalam jenis perusahaan ini lebih sulit daripada berinvestasi di perusahaan besar dan karena itu memiliki sejumlah masalah untuk dipertimbangkan. Likuiditas, volume perdagangan, volatilitas, akses ke pembiayaan atau premi yang diminta oleh investor akan menjadi salah satu yang paling penting.

Dana Bankinter yang berinvestasi dalam usaha kecil

Dana Bankinter Small Companies adalah cara kami berinvestasi dalam ekuitas perusahaan menengah dan kecil, menghormati bahwa setidaknya 75% dari total eksposur akan berada di entitas yang berbasis di Eropa. Selain itu, akan mungkin untuk menginvestasikan minoritas di Ekuitas pasar OECD (Jepang, AS,) dan pada tingkat yang lebih rendah di negara-negara non-OECD atau negara berkembang lainnya.

Fleksibilitasnya dalam bergerak dalam kategorinya memungkinkannya untuk memanfaatkan peluang yang muncul terlepas dari ukuran (sedang vs kecil) dan gaya manajemen (nilai vs pertumbuhan). Memberikan nilai tambah ekstra pada saat-saat seperti saat ini di mana manajemen aktif biasanya lebih menarik daripada sekadar pengindeksan.

Lihat profil Bankinter Small Companies di MorningStar

About coraline

Check Also

Flash Pasar | ElEconomista.es

Battlefield 2042 Mungkin Bukan Katalis yang Diharapkan Seni Elektronik Harga saham Electronic Arts (EA) turun …

Leave a Reply

Your email address will not be published.