Investasi Pertumbuhan

  • Kategori Tingkat Utama atau Root: Strategi Investasi
  • Ditulis oleh Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)

Ini terdiri dari investasi dalam apa yang disebut “perusahaan pertumbuhan”. Mereka dinamakan demikian karena keuntungan mereka tumbuh, atau diperkirakan akan tumbuh, pada tingkat yang jauh lebih tinggi daripada pasar secara keseluruhan. Contoh khas adalah perusahaan katering (McDonalds di Amerika Serikat, Telepizza di Spanyol, dll.) pada tahap awal ekspansi mereka. Misalkan 2 perusahaan, A dan B. Keduanya memiliki laba per saham sebesar $ 1. Perusahaan A adalah perusahaan yang solid di sektor yang matang. Risiko mereka sangat rendah dan keuntungan mereka tumbuh rata-rata 10% per tahun. Perusahaan B adalah perusahaan dengan pertumbuhan berisiko tinggi yang labanya tumbuh rata-rata 25% per tahun. Tahun pertama Perusahaan A diperdagangkan dengan rasio P / E 15 dan Perusahaan B diperdagangkan dengan rasio P / E 25, karena keuntungannya diperkirakan akan tumbuh pada tingkat yang lebih tinggi di masa depan. Dalam 10 tahun berikutnya keduanya mempertahankan pertumbuhan mereka 10% dan 25% dan di pasar mereka terus berdagang dengan tingkat P / E yang sama (15 dan 25). Pada akhir 10 tahun tersebut perusahaan A akan memiliki laba per saham sebesar $ 2,59 (1 * 1,10 ^ 10) dan perusahaan B akan memiliki laba per saham sebesar $ 9,31 (1 * 1,25 ^ 10).

Perusahaan BPA tahun 15 $ 1 (15/1) 2,59 $ 38,85 $ (15 x 2,59) B 1 $ 25 $ 25 $ 25 $25 (25/1) 9,31 $ 232,75 $ (25 x 9,31)

Tahun pertama, dan hanya menghadiri PER, perusahaan pertumbuhan B tampaknya jauh lebih mahal daripada saham A. Tetapi setelah 10 tahun, dan karena pawai keuntungannya yang mengesankan, apa yang tampak mahal pada awalnya ternyata menjadi “tawar-menawar”. Aksi A telah berkinerja baik, tetapi B telah mengunggulinya dengan margin yang sangat lebar. Bahkan jika setelah 10 tahun perusahaan B mencapai jatuh tempo dan sejak saat itu pertumbuhan yang mirip dengan perusahaan A didiskontokan, dan oleh karena itu PER yang sama dibayarkan untuk itu, 15 dalam hal ini, harganya akan menjadi $ 139,65 (15 x 9,31).

Kesulitan gaya investasi ini adalah kemungkinan bahwa perusahaan akan mempertahankan laju pertumbuhan labanya. Perusahaan A (pikirkan bank komersial, bank listrik, pemegang konsesi jalan raya, dll.) sangat mungkin memenuhi harapan. Ini bisa tumbuh pada 10%, 12% atau 6% tetapi kemungkinan menghasilkan uang sangat tinggi, meskipun apriori tidak mungkin untuk menentukan apakah dekade berikutnya akan sangat baik (pertumbuhan 12%) atau hanya dapat diterima (6%). Namun, kemungkinan perusahaan pertumbuhan memenuhi perkiraan jauh lebih rendah. Sementara beberapa mencapainya (dan bahkan melebihi apa yang diharapkan) yang lain menemukan bahwa setelah beberapa tahun mereka tidak hanya tidak tumbuh pada tingkat yang diharapkan tetapi laba per saham mereka telah turun, misalnya dari $ 1 menjadi $ 0,50. Dalam hal ini, pasar kemungkinan besar akan berhenti mempertimbangkan mereka perusahaan pertumbuhan dan menjadi perusahaan dalam kesulitan, jadi jika di pasar saham mereka dibayar pada P / E dari 8, misalnya, harga mereka akan menjadi $ 4 (8 x 0,50). Dalam hal ini kemundurannya sangat besar, dari $ 25 menjadi $ 4. Dalam kasus ekstrim, meskipun jauh dari tidak mungkin, perusahaan bisa bangkrut dan menghilang.

Oleh karena itu, penting untuk memiliki pengetahuan yang baik tentang perusahaan dan sektor di mana Anda berinvestasi. Penting juga untuk melakukan tindak lanjut yang jauh lebih dekat dan lebih lengkap dari biasanya dari hasil yang diterbitkan perusahaan kuartal demi kuartal, dengan gagasan untuk pergi sesegera mungkin ketika perusahaan mulai berhenti mematuhi apa yang diharapkan dari itu. Bagaimanapun, dan tidak peduli seberapa baik investor itu, Anda harus siap untuk menjual beberapa sekuritas yang Anda miliki dalam portofolio Anda menerima kehilangan sebagian dari investasi awal. Ini tidak mudah diterima secara psikologis, tetapi praktis tidak mungkin untuk melakukannya dengan benar 100% dari waktu.

Jika berhasil dengan gaya investasi ini, revaluasi modal akan jauh lebih tinggi daripada strategi membeli dan memegang sekuritas yang solid, misalnya. Di sini dividen memiliki sangat sedikit atau tidak penting, karena biasanya perusahaan-perusahaan ini tidak membagikan dividen, karena mereka menginvestasikan semua keuntungan mereka dalam pertumbuhan perusahaan di masa depan. Itulah sebabnya gaya investasi ini tidak berlaku bagi mereka yang ingin mendapatkan penghasilan secara teratur.

Salah satu eksponen terbesar dari strategi ini adalah Peter Lynch.

Periksa di sini perusahaan mana yang memiliki investor dalam portofolio mereka dalam statistik Invertirenbolsa.info

Nota: Ingatlah bahwa Anda dapat mengajukan pertanyaan apa pun yang Anda miliki tentang konten artikel ini di komentar yang akan Anda lihat di bawah ini dan saya akan menjawabnya sesegera mungkin. Anda juga dapat melihat keraguan yang telah diselesaikan yang telah diajukan pengguna lain. Dan untuk pertanyaan tentang topik lain, Anda dapat menggunakan Forum Investasi, dan Anda juga akan memiliki jawaban sesegera mungkin.

About coraline

Check Also

5 saham terbaik dengan potensi besar untuk berinvestasi pada tahun 2022 | NEGARA KEUANGAN

Pada artikel ini kami memberi Anda 5 ide investasi yang solid berdasarkan saham terbaik yang …

Leave a Reply

Your email address will not be published.