Lupakan tentang dana investasi dan rencana pensiun

Hari ini saya akan berbicara tentang beberapa aspek yang mungkin tidak Anda ketahui, Anda mungkin enggan mempercayainya atau kejutan awal akan begitu besar sehingga keyakinan Anda tidak akan memungkinkan Anda untuk menerimanya dengan nyaman:

Dalam jangka panjang sangat sulit bagi Anda untuk mendapatkan uang (menumbuhkan kekayaan Anda) dengan dana investasi dan / atau rencana pensiun “standar” (yang ditawarkan oleh bank Anda).
Kredit Foto: michaelthorner via Compfight cc# Masalah dana investasi yang dipasarkan oleh bank Anda

Jika Anda membaca salmon tekan 95% dari waktu mereka berbicara tentang dua hal: saham pasar saham dan dana investasi. Mereka adalah orang-orang yang membayar dan memindahkan industri penerbitan dan media klasik.

Dengan berlalunya waktu saya telah menyadari bahwa ini adalah dua jenis investasi kontraproduktif jangka panjang untuk penabung kecil. Sekarang Anda bisa bahagia karena dana investasi Anda menang tahun lalu atau karena Anda berinvestasi di saham dan mereka telah meningkat; Yeah, tapi ketika semuanya naik hal yang sulit adalah tidak menang. Dalam jangka pendek ini mungkin dan kita semua melakukannya, tetapi apa yang akan kita bicarakan di sini adalah jangka panjang – sampai Anda pensiun – apakah kita secara efektif memenangkan pasar dan dapat meningkatkan kekayaan pribadi kita.

Suatu hari nanti saya akan memberi tahu Anda tentang monyet dan tes target di Amerika Serikat.

Tetapi pasar sedang tren sekitar 40% dari waktu, dan sebagian dari waktu itu trennya bearish. Sisanya di samping. Dana investasi hanya menghasilkan 20% dari waktu itu meningkat, tetapi berhati-hatilah, bahkan tidak semua.

Untuk alasan ini saya menekankan bagian yang mengatakan “jangka panjang”.

Pada tahun 2010, profesor IESE Pablo Fernández dan Javier del Campo melakukan penelitian tentang dana investasi Spanyol pada periode 1991-2009 (19 tahun studi). Pablo Fernández adalah salah satu yang paling menonjol baik secara nasional maupun internasional dalam hal penilaian keuangan dan penelitian dilakukan di IESE dalam CIIF -International Center for Financial Research-, yaitu sebuah studi. Berikut adalah ringkasan penelitian: Pengembalian rata-rata dana lebih rendah daripada berinvestasi dalam obligasi pemerintah (dalam jangka waktu apa pun). Dana dengan sejarah 15 tahun

Dari 368 dana, 354 obligasi pemerintah berkinerja buruk.

Dari 368 dana, hanya 2 yang memiliki pengembalian lebih tinggi dari IBEX. Dana dengan sejarah 10 tahun

Dari 1.117 dana, 1.101 obligasi pemerintah berkinerja buruk.

Dari 1.117 dana, hanya 16 yang memiliki pengembalian lebih tinggi dari Total Indeks Bursa Efek Madrid (set perusahaan yang terdaftar). Titik biru adalah obligasi pemerintah 5 dan 10 tahun.

Pembaruan: Karena popularitas yang telah dicapai penelitian ini, penulisnya memperbaruinya setiap tahun. Profitabilitas rata-rata lebih rendah dari inflasi

Hasil dana investasi di Spanyol pada 3, 5 dan 10 tahun masing-masing adalah 0,51%, 2,23% dan 0,85%, yaitu, lebih rendah dari obligasi pemerintah pada periode apa pun dan lebih rendah dari inflasi. Titik biru adalah IBEX dan ITBM # Sangat sedikit dana yang menguntungkan bagi peserta mereka juga tidak membenarkan komisi yang mereka kenakan kepada mereka.

Komisi yang dibebankan kepada peserta adalah antara 1% dan 1,3% kira-kira untuk tahun-tahun ini. Terlepas dari nama mereka – manajemen, penyimpanan, eksploitasi – sebagian besar dari mereka ditakdirkan untuk pemasaran dan bukan manajemen yang lebih baik, mengejutkan bahwa banyak iklan menghasilkan lebih dari manajer itu sendiri.

Untuk komisi ini harus ditambahkan komisi pembelian + komisi penjualan (2 kali), yang tidak disediakan oleh dana.

Singkatnya: dalam jangka panjang profitabilitas rata-rata dana yang dikelola secara aktif tidak melebihi inflasi, mereka membebankan Komisi yang cukup tinggi (atau setidaknya tidak dibenarkan) karena biaya pemasaran dan manajemen yang buruk, mereka praktis tidak pernah memenangkan pasar dan juga merugikan Anda secara fiskal.# Mitos rencana pensiun: dalam jangka panjang (hampir) Anda selalu kalah

Lebih dari 50% dari rencana pensiun telah kehilangan uang sejak krisis dimulai pada tahun 2007. Ya, pengembalian negatif.

Ini bukan masalah kecil, menurut data dari Inverco – asosiasi investasi dan dana pensiun – aset yang dikelola meningkat sebesar 5% pada tahun 2014 mencapai 100 juta euro di Spanyol.

Mari kita pergi di beberapa bagian. Apa yang mereka katakan kepada kita

Rencana pensiun sangat menguntungkan karena (1) kita mendapatkan keuntungan pajak, (2) mereka tidak memiliki risiko, dan (3) mereka memiliki revaluasi tahunan yang lebih tinggi daripada inflasi. Kenyataan

Keuntungan pajak

  • Ketika Anda akan menagih mereka, mereka menempatkan sablazo dalam diri Anda. Yang Anda lakukan hanyalah menunda pembayaran ke kas.
  • Pada tahun 2003 batas kontribusi maksimum yang akan dipotong adalah € 48.500. Dengan reformasi pajak Spanyol baru-baru ini, batas itu telah menjadi 8.000 euro. Penghematan pajak setiap tahun sangat langka. Catatan 02/2021: batas ini telah diturunkan lagi menjadi ejekan 2.000 euro.

Mereka tidak memiliki risiko

  • 56% dana pensiun di Spanyol telah kehilangan uang sejak 2007.
  • Ada rencana pensiun ekuitas, pendapatan tetap atau campuran. Mereka yang seharusnya tidak memiliki risiko adalah pendapatan tetap, yah, di Spanyol hanya 4 dari 200 rencana pensiun telah melebihi inflasi dalam 10 tahun. Ini berarti bahwa untuk rencana pensiun menjadi menguntungkan itu harus mengambil risiko, tapi mari kita lihat poin berikutnya.

Revaluasi tahunan di atas inflasi

  • Di Spanyol ada 600 dana rencana pensiun; Hanya 23% yang melebihi inflasi.
  • Seperti yang saya katakan sebelumnya, dari mereka yang seharusnya tidak memiliki risiko, hanya 5% melebihi inflasi.

Jelas ada dana manajemen aktif yang sangat baik, tetapi Anda harus memilih dengan sangat baik dan mendapat informasi, dilatih, atau disarankan dengan baik. Dalam perencanaan dan konstruksi portofolio yang benar, mereka dapat mencakup tujuan yang melampaui pengembalian (misalnya bahwa pengembalian rata-rata lebih rendah daripada dana indeks tetapi tidak berkorelasi mencakup tujuan lain).

ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang memiliki kekhasan bahwa mereka terdaftar di bursa saham. Mereka dikenal sebagai ETF dengan akronim mereka dalam bahasa Inggris; Dana yang Diperdagangkan di Bursa. Mereka dicirikan terutama karena tujuan utama dari kebijakan investasi mereka adalah untuk mereproduksi pasar saham tertentu atau indeks pendapatan tetap dan saham mereka diterima untuk diperdagangkan di bursa saham.

Mereka mereproduksi pasar, yang hanya mengalahkan 5% dari dana. Dengan kata lain, mereproduksinya Anda lebih baik dari 95% dari dana investasi.

Perbedaan dengan dana indeks adalah bahwa mereka memungkinkan akuisisi atau penjualan saham tidak hanya sekali sehari tetapi selama periode perdagangan harian di bursa efek elektronik yang sesuai.

Kami telah berbicara tentang kasus Spanyol, tetapi di seluruh dunia itu terjadi hal yang sama. Salah satu studi / kompilasi paling komprehensif [ 1 ] – dinamai dalam studi tersebut – tentang pendanaan untuk Inggris dan AS menyimpulkan:

  • Kurang dari 5% dana investasi memiliki pengembalian lebih tinggi dari indeks referensi mereka (Benchmark dalam jargon keuangan, dalam kasus dana AS sehubungan dengan S &P atau di Spanyol Ibex misalnya).
  • Dana yang memberikan sedikit pengembalian kepada klien mereka terus-menerus (yang akan terus hilang).
  • Komisi, pengeluaran dan perputaran portofolio adalah penentu dalam pengembalian dana (yang memakan hampir semua kemungkinan pengembalian).
  • Tampaknya waktu pasar tidak meningkatkan profitabilitas dana (bahwa pilihannya buruk dan tidak masalah ketika mereka membeli atau menjual).
  • Mereka menyarankan investor untuk berinvestasi dalam dana dengan biaya dan pengeluaran kecil yang mereplikasi indeks dan menghindari dana “manajemen aktif” (yaitu manajemen pasif melalui ETF).

Saya menyarankan Anda untuk membaca posting “Apa yang harus dilakukan jika dana investasi kontrak Anda kehilangan (banyak)”, di mana saya memberikan beberapa panduan umum untuk mengetahui cara bertindak.

Dana indeks melakukan hal yang sama tetapi struktur dan operasinya seperti dana investasi aktif (yang Anda tahu). Di banyak negara ETF lebih efisien dan di beberapa negara lain Dana Indeks, karena peraturan pajak (kasus Spanyol).

Pembaruan (2018): Saya telah menerbitkan buku sederhana (non-teknis) “Investor Muda, Investor Lama: Sistem yang Sederhana dan Efektif untuk Setiap Tahap Kehidupan”. Dalam format digital 2,99 euro.

About coraline

Check Also

Frente Amplio, Acción Popular dan Partido Humanista menuntut lebih banyak investasi dalam pertanian keluarga

Lebih banyak investasi dalam pertanian keluarga Frente Amplio, Acción Popular dan Partido Humanista mempresentasikan proposal …

Leave a Reply

Your email address will not be published.