Portofolio investasi baru Piñera: kuota dana investasi; Saham Quiñenco, Antar dan SQM dan dana global Wellington Management – La Tercera

Antara 7 Maret 2018 dan 11 Maret 2022, tiga manajer dana umum mengelola Bancard Inversiones, perusahaan tempat Sebastián Piñera Echenique memiliki 66,85% properti, lebih dari US$ 661 juta yang disampaikan melalui mandat manajemen portofolio.

Hasil konsolidasi dari manajemen ini, diukur dalam unit pengembangan, sedikit penurunan 0,36%, seperti yang dilaporkan oleh Bancard Inversiones pekan lalu. Artinya, aset mantan presiden, dalam peso dan diperbarui pada akhir periode, hampir tidak mempertahankan variasi dan dengan demikian mempertahankan, selama periode yang sangat bergejolak, nilai pembelian sumber dayanya.

Setiap perusahaan manajemen harus menyerahkan laporan pertanggungjawaban terperinci, yang dikirim tujuh hari yang lalu, pada 23 Maret, ke Komisi Pasar Keuangan (CMF). Semua memiliki format yang sama dan harus merinci portofolio investasi awal yang diterima pada awal mandat mereka dan portofolio yang disampaikan kepada kepala sekolah pada akhir periode, di samping remunerasi dan indikator lainnya.

Salah satu yang mencatatkan kinerja terbaik adalah Altis, yang menerima saldo awal sebesar US$ 209 juta, dalam dolar, dan mengembalikan setara us$ 267 juta, dengan kenaikan 27,7% dalam empat tahun tersebut. Diukur dalam peso, kenaikannya bahkan lebih besar: naik dari $ 125,022 juta menjadi saldo akhir $ 215.699 juta, dengan peningkatan 72,5%. Bagaimanapun, nilai tukar sangat mempengaruhi perbedaan yang menguntungkan itu. Sementara setiap dolar setara pada 7 Maret 2018 menjadi $ 602; empat tahun kemudian, pada 11 Maret, itu diperdagangkan pada $ 805.

Altis, bagaimanapun, memiliki keuntungan bahwa dua manajer lainnya, BTG dan Moneda, tidak memiliki: manajer yang dipimpin oleh Thomas Muller dan Alejandro Puentes harus fokus pada investasi aset internasional dan tidak memiliki plafon investasi berdasarkan kelas aset.

Altis mengakhiri pemerintahannya dengan portofolio investasi yang ia percayakan kepada pihak ketiga: manajer internasional Wellington Management. Pada penutupan, Altis mendistribusikan sumber daya yang dikirim oleh Bancard dalam enam dana Wellington, mitra bisnis perusahaan Chili.

Investasi terbesar saat ini setara dengan saham senilai $ 69 juta di Wellington Global Quality Growth Fund, kendaraan yang terdaftar di Luksemburg yang mengelola aset hampir $ 10 miliar dan yang saham utamanya termasuk Microsoft, dengan 4,85% dari portofolionya; Alpabeth, induk Google (4,2%); Amazon (3,2%); Apple (2,1%) dan Anglo American (2,1%).

Ini diikuti oleh $ 65 juta di Wellington Durable Enterprises Fund, yang 5 teratas adalah perusahaan asuransi Kanada Intact Fincl; Brenntag Jerman dan Charles Schwab Corp yang berbasis di AS, Medical Properties dan HCA Healthcare Inc. Dibuat pada tahun 2018 dan berbasis di Kanada, dana ini mengelola aset sebesar $ 300 juta, sehingga kepemilikan saham Bancard di sini secara proporsional lebih relevan. Namun, kontributor tidak berdampak pada investasi: Wellington dan manajer portofolionya yang memutuskan arah investasi.

Altis juga menempatkan token di Wellington Emerging Markets Research Equity Funds. Bancard Inversiones memiliki US $ 22 juta di sana. Dana itu mengelola $ 1,4 miliar dan memiliki 32% sumber daya yang diinvestasikan di perusahaan-perusahaan China, 16% di Taiwan dan 12,4% di perusahaan Korea Selatan, termasuk Samsung dan Alibaba. Selain itu, mengalokasikan dana ke instrumen Wellington lainnya: dana Pendapatan Tetap Oportunistik (US $ 21,7 juta); Perspektif Global (US$ 28 juta); dan Global Select Capital Appreciation Equity (US$ 59 juta).

Remunerasi Altis pada periode tersebut sebesar US$ 692 juta atau setara dengan 0,55% dari aset yang diterima pada 2018. Secara tahunan, jumlah itu setara dengan 0,14%, rincian laporan Altis yang ditandatangani oleh wakil presiden AFG, José Gabriel Palma. Meskipun hanya ada detail portofolio akhir dan bukan pergerakan selama seluruh periode, indikator memberikan petunjuk: rotasi tahunan portofolio mencapai 0,2580 dalam kasus Altis. Apa maksudnya? Bahwa sekitar seperempat dari total aset yang dikelola dibeli atau dijual untuk setiap tahun.

Mandat yang berbasis di Chili memiliki pertunjukan yang berlawanan dari Altis dan kehilangan uang.

Manajer dana umum BTG menerima portofolio awal sebesar $ 134,541 miliar pada Maret 2018 dan kembali ke Bancard $ 117,843 miliar, dengan kerugian akhir $ 16,774 miliar. Penurunannya adalah 12,4% dalam periode empat tahun. Tetapi karena nilainya tergantung pada evolusi instrumen yang termasuk dalam portofolio investasi, dalam neraca 70 hari 2022 hasilnya jauh lebih baik: keuntungan dari 1 Januari hingga 11 Maret adalah $ 6.150 juta. Remunerasi BTG, seperti Altis, juga 0,55% dari aset.

Inventarisasi akhir aset pada dasarnya terdiri dari empat jenis instrumen: saham, kuota dana, deposito berjangka dan obligasi.

Di segmen 11 saham Chili yang termasuk dalam laporan tersebut, investasi terbesar yang tercatat pada bulan Maret sesuai dengan sekuritas perusahaan ritel Ripley, sebesar $ 6.545 juta, diikuti oleh Sonda ($ 2.503 juta), Vapores ($ 2.116 juta) dan SQM-B ($ 1.948 juta). Ada juga posisi di tiga perusahaan Brasil: pengecer Lojas Rener, perusahaan energi Raizen dan perusahaan minyak dan gas 3R. Di sekuritas Chili, BTG melaporkan portofolio akhir sebesar $ 19 miliar.

Manajer terakhir adalah Moneda, yang laporannya ditandatangani oleh Alfonso Duval, manajer umum AGF, ditinjau oleh presiden dan manajer portofolio manajer, Pablo Echeverría. Moneda menerima, dalam peso, portofolio sebesar $ 135.594 juta. Saldo akhir per 11 Maret sebesar $ 124,054 miliar, dengan kerugian $ 11,54 miliar dan penurunan 8,5%.

Inventaris terakhir menggabungkan saham dari 16 sekuritas Chili, di samping kuota dana investasi. Di antara gelar yang dipertaruhkan Moneda adalah dua matriks dari kelompok Luksic dan Angelini. Sementara Quiñenco memiliki 3,75 juta saham senilai $ 8,391 juta, posisi di Antar Chile mencapai nilai $ 8,399 juta pada 11 Maret. Diikuti oleh Embotelladora Andina ($ 3.603 juta) dan SQM-B, dengan $ 3,099 juta. Jumlah semua investasi saham sebesar $ 42 miliar dalam kasus Moneda.

Moneda menerima remunerasi 0,561% dari portofolio yang semula dipercayakan. Dan dalam kasusnya, rasio omset tahunan pada total portofolio adalah 0,33.

Portofolio Moneda dan BTG, kemudian, menambah kehadiran saham dari 22 perusahaan Chili yang berbeda , dengan enam kebetulan. Kedua manajer membeli saham perusahaan listrik ECL dan Enel, di bank Itau, di SQM dan di pengecer Falabella dan Mall Plaza.

Perbandingan Moneda dan BTG dengan hasil bagus altis, bagaimanapun, bisa terbukti tidak adil, menurut investor berpengalaman. Sebagian besar hasil itu tergantung, selain manajemen khusus, pada jenis aset yang dapat mereka integrasikan ke dalam portofolio akhir mereka. Sementara BTG dan Moneda dapat berinvestasi hingga 70% dalam pendapatan tetap lokal atau internasional dan hingga 80% dalam ekuitas lokal, mandat Altis hanya berfokus pada aset internasional, tanpa batas investasi. Dan sebagai acuan, Ipsa selama Maret 2018 dan Maret 2022 turun 16,5% poinnya. Dengan ini, kinerja BTG dan Moneda, setidaknya, lebih baik daripada indeks saham yang paling banyak diperdagangkan.

About coraline

Check Also

Dolar biru, jangka waktu tetap atau saham? Ini adalah Pemegang Investasi / Keuangan TERBAIK – Titulares.ar

Tingkat inflasi yang sangat tinggi memukul kantong penabung dan alternatif investasi bertaruh, setidaknya, tidak kehilangan …

Leave a Reply

Your email address will not be published.