Real Estat atau Bursa Efek: Mana investasi yang lebih baik – Arus Kas

Sebagai investor (kecil) di pasar saham dan real estat, pendapat saya adalah bahwa tidak ada kebenaran mutlak untuk semua orang: Bahwa investasi terbaik ada di real estat atau di pasar saham akan tergantung pada jenis investor Anda:

  • Jumlah uang yang ingin Anda investasikan
  • Jika Anda bersedia untuk memusatkan investasi atau lebih memilih untuk diversifikasi
  • Apakah Anda merasa nyaman berjabat tangan dan bekerja untuk mengelola aset Anda
  • Toleransi volatilitas apa yang Anda miliki
  • Jika Anda merasa nyaman menyerahkan kendali atas uang Anda kepada orang lain

Jika Anda dapat menjawab pertanyaan yang ditulis di atas, setelah membaca entri ini Anda akan tahu apakah lebih baik bagi Anda untuk berinvestasi di real estat atau pasar saham.

Untuk masuk ke masalah ini, saya daftar di bawah karakteristik utama real estat dan pasar saham. Karakteristik Utama Pasar Real Estat

Pasar real estat ditandai dengan menjadi sangat tidak efisien:

  • Setiap aset melakukan monopoli di “situsnya”, sehingga persaingan tidak sempurna.
  • Barang yang ditukar sangat heterogen. Tidak hanya secara fisik. Saat bertransaksi properti yang Anda tukarkan adalah hak hukum yang Anda miliki atas tanah atau bangunan. Hak-hak ini memiliki varian yang tak terbatas.
  • Penawaran baru ini tidak elastis, butuh waktu lama untuk mencapai pasar (promosi membutuhkan waktu beberapa tahun untuk dibangun).
  • Ini memiliki biaya transaksi yang tinggi.
  • Ada beberapa pembeli dan penjual potensial.
  • Ini adalah pasar yang sangat tidak transparan, dengan sedikit informasi yang tersedia.
  • Aset pasar ini sangat tidak likuid.
  • Jumlah transaksi dan frekuensinya jauh lebih rendah.
  • Semua ini menyebabkan bahwa ada lebih sedikit perubahan harian dalam harganya.
    Aku sudah mengambil keinginanmu, ya? Jangan khawatir, banyak karakteristik yang saya sebutkan adalah yang membuat Anda bisa mendapatkan banyak uang di real estat.

Karakteristik Utama Pasar Saham

Pasar saham sangat berbeda dari real estat. Jika segala sesuatu di atas terdengar seperti jenis pasar terburuk, seperti yang Anda lihat di bawah di pasar saham, sebaliknya terjadi, itu adalah pasar yang sangat efisien:

  • Ini dapat diakses oleh masyarakat umum.
  • Ini adalah pasar yang sangat likuid.
  • Sangat transparan.
  • Ini memiliki biaya transaksi yang rendah.
  • Harga secara langsung ditandai oleh penawaran dan permintaan pada waktu tertentu.
  • Efisiensi pasar ini membantu volatilitasnya, ada jutaan transaksi harian yang harga lintas permintaan dan penawaran terus-menerus dan harga bergerak sesuai dengan mereka.

Jadi, apakah pasar saham investasi lebih baik atau lebih buruk daripada real estat?

Karakteristik di atas yang dijelaskan dari setiap pasar tidak berarti bahwa lebih banyak uang dibuat dalam satu atau yang lain.

Ada investor yang telah menjadi kaya di kedua dunia (Donald Trump di real estat dan Warren Buffet di pasar saham, misalnya), kedua jenis aset tersebut memiliki pengembalian jangka panjang yang tinggi secara historis. Berat yang dimiliki masing-masing dalam portofolio Anda akan tergantung pada jenis investor Anda.

Secara pribadi, mungkin karena saya bekerja di sektor real estat, saya harus menyadari bahwa jenis aset yang paling menarik minat saya ketika berinvestasi adalah real estat.

Sementara pasar saham jika Anda berinvestasi dengan cara yang terdiversifikasi dan pasif, memberikan pengembalian jangka panjang mungkin lebih tinggi (tidak, Ibex 35 tidak), daripada membeli properti untuk disewa (tanpa menghitung efek leverage), aset real estat memiliki keuntungan lain yang membuatnya sangat menarik bagi saya.

Sekarang, saya sangat percaya pada diversifikasi ke kelas aset yang berbeda dan portofolio kecil saya terdiversifikasi ke saham (sebagian besar adalah Vanguard VWCE global ETF) dan real estat (saya memiliki dua kaki untuk disewakan).

Meskipun saya telah mengatakan di awal bahwa karena cara saya menjadi dan mungkin profesi saya, saya lebih suka real estat sebagai aset utama untuk diinvestasikan, saya menyadari bahwa pasar saham memiliki kualitas yang menjadikannya pesaing yang sangat baik dan saya mengerti bahwa ada investor yang memberikan bobot lebih besar untuk jenis aset dalam portofolio mereka. Profitabilitas jangka panjang di pasar saham dan real estat

Hanya karena kelas aset secara historis telah memberikan pengembalian tidak berarti bahwa ia harus memberikannya di masa depan. Tetapi mengekstrapolasi perilaku dan tren dari masa lalu adalah alat terkuat yang kita miliki untuk memperkirakan apa yang akan terjadi di masa depan.

Jika dengan profil Yang Anda ragukan antara pasar saham dan properti dan Anda terlalu peduli tentang potensi keuntungan untuk memutuskan apakah bagi Anda lebih baik berinvestasi di real estat atau di pasar saham, saya meninggalkan Anda pengembalian rata-rata yang dapat dicapai di kedua jenis aset.

Maaf, saya harus mengatakan, itu tergantung.
Pasar saham terdiri dari puluhan indeks, beberapa per negara (di Spanyol kami memiliki Ibex 35 atau MAB, antara lain).

Dalam setiap indeks yang mereka kutip dari puluhan hingga ribuan perusahaan (ayolah, ribuan? Ya, lihat Us Russel 3000.)

Jadi, saya dapat memberi tahu Anda apa yang telah naik (atau turun) harga saham karena ada catatan dan bahkan dalam beberapa kasus termasuk dividen yang telah mereka bagikan (yang juga merupakan bagian dari pengembalian!).

Pasar saham terdiri dari indeks di mana saham diperdagangkan secara bebas berdasarkan penawaran dan permintaan setiap saat. Ada catatan evolusi harga indeks (yang naik atau turun sesuai dengan rata-rata tertimbang dari harga saham yang dikandungnya) karena ada. Oleh karena itu kita bisa mendapatkan ide bagus tentang apa yang telah diperoleh dengan berinvestasi dalam hal ini.

Saya peeero, pertama, bahwa apa yang kita ukur adalah pengembalian masa lalu, di masa depan mereka tidak harus diulang dan kedua, itu tergantung pada saham atau indeks atau dana yang diinvestasikan yang akan Anda lakukan lebih baik atau lebih buruk. Contoh pendapatan pasar saham

Saya meninggalkan Anda contoh hasil investasi € 10.000 pada tahun 2008, ketika sebagian besar pasar saham berada pada tertinggi historis, di Telefónica (menginvestasikan kembali dividen yang didistribusikan oleh Telefonica), Ibex 35, SP500 atau amazon:

  • Di Amazon, kami akan mencapai hari ini hampir 400K €
  • Berinvestasi dalam SP500 44K €
  • Setelah melakukannya di Ibex 35 12K €
  • Di Telefónica 4K €, yaitu, kita akan kehilangan 6K €
  • Alternatifnya tidak terbatas dan begitu juga hasilnya. Seperti yang saya jelaskan dalam posting blog ini, sejumlah kecil saham, kurang dari 10%, menghasilkan sebagian besar semua pengembalian di pasar saham. Faktanya, jika kita mengecualikan 25% saham teratas yang telah melakukan lebih baik, bukan karena kita berpenghasilan sedikit, tetapi profitabilitas akan negatif dalam jangka panjang, dengan kerugian di atas 5%.

    Jika kita membeli seluruh pasar saham yang tertimbang oleh bobot kapitalisasi secara global (misalnya dengan ETF VWCE vanguard), dan mengikuti tren yang dimulai lebih dari 100 tahun yang lalu, kita akan memiliki pengembalian mendekati 10-12% per tahun (nominal, yaitu, tanpa mengecualikan inflasi).

    Jika kita membeli saham, kemungkinan besar kita akan memilih 90% saham yang akan membuatnya lebih buruk daripada pasar. Lagi pula, bahkan manajer dana besar pun tidak pernah terbukti mampu mengalahkan pengembalian pasar rata-rata secara konsisten dalam jangka panjang, bagaimana kita akan melakukannya?

    Anda tidak menang (atau kalah) sama dengan melakukan promosi seperti dengan berinvestasi di lantai dalam profitabilitas. Yang kedua adalah investasi yang cukup konservatif, Anda bisa mendapatkan lebih atau kurang tetapi hal yang normal adalah bahwa setidaknya apartemen dinilai kembali dengan inflasi dan juga sewa memberi Anda pengembalian tahunan antara 4-6% (yaitu, untuk setiap € 100.000 Anda mendapatkan € 400-600). Jika Anda tertarik dengan jenis investasi ini (dalam perumahan sewaan) dan ingin belajar bagaimana berinvestasi dengan cara ini, entri ini adalah panduan lengkap.

    Dalam “Real Estat” ada berbagai jenis investasi yang membawa lebih atau kurang risiko dan karena itu profitabilitas yang lebih besar atau lebih kecil. Salah satu yang ekstrem adalah membuat promosi dan di sisi lain untuk membeli aset berkualitas tinggi di area yang baik dalam profitabilitas.
    Dalam posting ini saya menjelaskan pengembalian seperti apa yang dituntut oleh investor institusional besar yang bekerja dengan saya sehari-hari. Ini dapat diekstrapolasi dengan sempurna untuk investor individu. Bahkan, kami memiliki beberapa keunggulan dibandingkan mereka dalam aset kecil dengan tidak bergantung pada prosedur birokrasi internal dan memiliki lebih banyak fleksibilitas.

    Saya meringkas di bawah pengembalian yang diharapkan untuk setiap jenis operasi: Investasi “Inti”

    Investasi konservatif dalam profitabilitas dalam aset berkualitas tinggi di area utama di area utama jangka panjang. Pengembalian tahunan rata-rata 6-8%. Investasi “Core-Plus”

    About coraline

    Check Also

    Tas Prancis yang merupakan investasi yang lebih baik daripada membandingkan emas atau saham di pasar saham

    Lagi pula, ternyata investasi terbaik dalam hidup Anda bukanlah membeli emas, atau saham; Memiliki tas …

    Leave a Reply

    Your email address will not be published.