Strategi investasi dalam menghadapi risiko penyesuaian pasar saham

Pasar keuangan telah memasuki fase baru. Pasar Saham, setelah hampir satu tahun kenaikan yang kuat, sekarang mulai ragu. Dan di dunia obligasi, penarikan stimulus moneter di masa depan menyebabkan keringat dingin bagi investor. Selain itu, ada dua tamu tak terduga pada saat ini dalam siklus: inflasi dan turbulensi yang merajalela di China yang mengingatkan kita pada apa yang terjadi pada bencana 2018, ketika semua aset keuangan terdepresiasi di bentangan akhir tahun ini. Menghadapi situasi ini, apa yang bisa dilakukan investor kecil sekarang? Apakah sudah waktunya untuk melipat lilin atau menyimpan taruhan? Apakah sudah waktunya untuk mengubah strategi Anda?

Kegugupan pasar telah terkait erat minggu ini dengan situasi raksasa real estat China Evergrande, yang berada di ambang kebangkrutan. Perusahaan ini memiliki kewajiban lebih dari $ 300 miliar (€ 240 miliar) dan beberapa analis menjadi takut bahwa kejatuhannya akan menyebabkan efek domino yang mirip dengan yang dilepaskan oleh kebangkrutan Lehman Brothers pada tahun 2008. Namun, perbandingan itu dibesar-besarkan karena pihak berwenang China telah mengambil tindakan dalam masalah ini untuk menghindari kebangkrutan yang tidak terkendali. Evergrande memiliki kewajiban yang lebih kuat daripada Lehman Brothers, dan risiko penularan jauh lebih rendah daripada yang dimiliki bank,” kata Barclays.

Namun, kekhawatiran tentang situasi perusahaan China dan keraguan tentang keandalan akun perusahaan besar negara itu telah berfungsi sebagai alasan untuk beberapa koreksi kecil di pasar saham di seluruh dunia. Iker Barrón, CEO perusahaan penasihat Portocolom, menjelaskan bahwa “sudah lama sejak kami melihat beberapa sesi berturut-turut dengan Bursa Efek Amerika mengoreksi. Tapi kita juga tidak perlu takut, karena jatuh dari level tertinggi hanya 4% dan telah memulihkan bagian yang baik.”

Para ahli yang berkonsultasi menganggap bahwa pasar saham akan berlanjut selama beberapa bulan mendatang masih dalam fase lateral dan melihat tidak mungkin bahwa koreksi parah akan terjadi, mengingat bahwa stimulus moneter masih berlangsung dan sebagian besar negara mendaftarkan pemulihan ekonomi mereka yang kuat.

Dari tim analisis bank Inggris HSBC, mereka menganggap bahwa meskipun rebound dalam volatilitas, ekuitas tetap menjadi taruhan terbaik. “Pasar memiliki beberapa sesi yang sangat pesimistis, tetapi kami percaya bahwa kami harus terus kelebihan berat badan pasar saham atas aset lain,” mereka menunjukkan. Secara keseluruhan, runrún bertahan di pasar. “Setelah ketenangan yang jelas di permukaan, air yang lebih dalam mulai agak lebih memberontak. Dan ada banyak investor yang berjalan dengan lalat di belakang telinga mereka,” kata Barrón.

Dalam entitas perbankan swasta mereka menyadari bahwa mereka telah mencoba sepanjang September untuk menenangkan pelanggan yang khawatir tentang koreksi yang lebih parah. Mereka menambahkan bahwa konteks pasar saat ini sangat ideal untuk meninjau komposisi portofolio investasi. Dan evaluasi apakah itu sesuai dengan preferensi dan tujuan investor. “Tetes kecil ini saya pikir ideal untuk memikirkan kembali perencanaan dan alokasi aset masing-masing. Ketika air terjun yang keras datang, itu tidak bisa lagi dilakukan. Sudah waktunya untuk bertanya pada diri sendiri dengan tulus apa yang akan kami lakukan jika pasar saham turun 10%, 20% atau 30%, dan jika kami siap untuk menanggungnya, “kata mereka.

Dari neobank Myinvestor, yang dimiliki oleh grup Andbank, mereka berbagi visi ini. Kepala investasinya, Ignasi Viladesau (yang telah melalui JP Morgan, Pimco dan BlackRock) menjelaskan bahwa “banyak penelitian menunjukkan bahwa mencoba menebak kapan harus masuk dan keluar pasar lebih berbahaya daripada memegang investasi. Oleh karena itu, kami mempertahankan strategi pembelian berkala, terlepas dari apakah pasar naik atau turun.”

Viladesau juga mengingatkan bahwa seorang investor yang berada di pasar saham tidak perlu takut bahwa pasar akan naik atau turun sebesar 4% dalam sebulan. “Ini adalah fungsi normal pasar. Juga, perlu diingat bahwa S&P500 belum mengalami penurunan dari tertinggi 5% sejak Oktober 2020.”

Perusahaan berkualitas

Tim manajemen aset Bankinter juga percaya bahwa koreksi yang kuat tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat. Javier Turrado, direktur komersial divisi ini, percaya bahwa “pasar akan memberikan peluang pembelian dalam beberapa minggu mendatang karena ada banyak likuiditas yang tertunda untuk memasuki aset berisiko”. Menurutnya, selama kuartal tersebut akan menarik untuk meningkatkan eksposur pasar saham “dengan fokus pada sektor teknologi, diskresioner konsumen, perusahaan industri, industri otomotif dan perusahaan keuangan.”

Salah satu tema investasi besar sepanjang tahun adalah rotasi antar sektor. Ketika vaksin pertama disetujui dan pemulihan ekonomi mulai dilirik, industri-industri yang paling terkait dengan siklus ekonomi sangat dinilai kembali, meninggalkan sektor teknologi. Sekarang, ketika tampaknya di banyak negara pemulihan telah mencapai kecepatan tertinggi, air kembali ke saluran mereka dan ada lagi keseimbangan antara strategi investasi yang berbeda.

Untuk Juan Pablo Calle, pemilih dana Rentamarkets, rotasi antar sektor telah menandai pasar banyak dalam beberapa bulan terakhir, tetapi ia percaya bahwa kita harus mengesampingkan mode dan menilai perusahaan mana yang dapat melakukannya dengan baik di tahun-tahun mendatang. “Dalam situasi saat ini kami memiliki preferensi untuk berinvestasi dalam dana dengan tanda pertumbuhan dan di perusahaan berkualitas tinggi.”

Saran ini juga berlaku untuk China. Pasar saham raksasa Asia telah jatuh selama enam bulan. Kasus Evergrande telah menjadi ujungnya, dan indeks utamanya tersisa lebih dari 20% dari tertinggi. Namun, para ahli ingat bahwa ada beberapa perusahaan Cina berkualitas tinggi, yang dengan harga saat ini adalah peluang investasi yang sangat baik. “Kami telah mengambil keuntungan dari koreksi untuk meningkatkan posisi kami di beberapa perusahaan China,” jelas Miguel Jiménez, manajer dana Renta 4 Nexus.

“Alibaba dan Tencent adalah pemimpin di sektor-sektor di mana kami mengharapkan pertumbuhan yang signifikan di tahun-tahun mendatang. Selain itu, jika kami membandingkan perusahaan-perusahaan ini yang beroperasi sebagian besar di China dengan perusahaan terbaik di Amerika Serikat, kami melihat bahwa dalam banyak vektor, mereka setara jika tidak di depan dalam hal layanan yang diberikan kepada pelanggan dan profitabilitas, “kata manajer, yang mengingat bahwa dalam dekade terakhir hasil mereka telah tumbuh pada tingkat 35% per tahun.

Di sisi pendapatan tetap, manajer menyadari bahwa pengembalian akan tetap rendah. Pablo Calle, dari Rentamakets, tetap optimis tentang dana yang berinvestasi dalam obligasi hasil tinggi dan negara-negara berkembang karena “mereka akan terus memberikan pengembalian.” Dia juga membela pentingnya memegang obligasi terkait inflasi dalam portofolionya untuk memerangi kenaikan harga. Selain itu, ia menganggap bahwa berinvestasi di perusahaan jasa dan infrastruktur juga merupakan cara untuk melindungi terhadap kenaikan CPI.

About coraline

Check Also

aplikasi pada data intraday indeks Dow Jones

Strategi Investasi Pasar Saham dan Pengenalan Grafik Pola: Aplikasi pada Data Intraday dari Indeks Dow …

Leave a Reply

Your email address will not be published.